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标题: 三倍ETF的损耗（转贴） [打印本页]
作者: 闲云野鹤    时间: 2024-11-24 12:13
标题: 三倍ETF的损耗（转贴）
本帖最后由 闲云野鹤 于 2024-11-24 12:46 编辑

https://www.youtube.com/watch?v=cAhkFSvgi08&list=TLGGYzVY-YVFz88yNDExMjAyNA&t=359s

QQQ 是一倍的ETF， TQQQ是三倍的ETF，我们来看看损耗。

如果买入100元QQQ， 第一天涨了5%， 第二天跌了5%。请问第二天收盘是多少钱？

第二天的初始资金是第一天的收市资金， 每天收市资金是当天初始资金*（1+return）， 所以第二天收市资金是100*(1+5%)(1-5%)=99.75元。如果你第二天天卖出亏了100-99.75=0.25元。是跌了总资金的0.25%。
QQQ
daystart of dayreturnend of day
1
1005%105
2
105-5%99.75


TQQQ是QQQ的三倍ETF， 它的return 是三倍。QQQ涨跌5%， TQQQ就涨跌15%。

如果买入100元TQQQ， 第一天涨了15%， 第二天跌了15%。请问第二天收盘是多少钱？ 第二天是97.75元，100*(1+15%)(1-15%)=97.25元 如果你第二天天卖出亏了100-97.25=2.25元。远比卖QQQ亏的多。是跌了总资金的2.25%。
TQQQ
daystart of dayreturnend of day
1
10015%115
2
115-15%97.75

TQQQ比QQQ多跌了2%， 这个就是三倍体的损耗。


这个2% 是这样算出来的，下图中的假设每天波动x=5%, 一倍QQQ下跌X平方，3倍TQQQ下跌9X平方，差了8X平方，8*5%*5%=2%。



看看这两年QQQ/TQQQ/SQQQ的表现，SQQQ是TQQQ的反面。所以炒纳指ETF要常持的话还是QQQ最好。


看看14年的走势，TQQQ整体向上，SQQQ一路向下，因为美股总是向上的。


虽然TQQQ是2010年新出的ETF， 按照它的逻辑推算到之前的历史，看这张图：如果你是在2000年买的 TQQQ早就亏损了，如果2010年后买 TQQQ可以有一百多倍回报。
如果你在2000年买的QQQ（红色）， 到2010年才回本。一直常持到现在回报10倍。





SOXX是一倍半导体，SOXL是三倍半导体， 同样如果在2000年买一倍SOXX更好，如果在2010年买SOXL更好。




















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