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标题: 加元HEDGE vs NON HEDGE ETF [打印本页]

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作者: 闲云野鹤    时间: 2025-2-4 14:34
标题: 加元HEDGE vs NON HEDGE ETF

在当前加元对美元处于22年低点的情况下，选择HEDGE（对冲）还是NON-HEDGE（非对冲）版本的QQQ，取决于你对未来汇率走势的判断和风险偏好。以下是一些分析建议：

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1. 如果你选择HEDGE（对冲）版本：

• 优势：
  
  
  • 汇率风险被对冲，你的投资回报更直接反映美国股市（QQQ）的表现，而不受加元兑美元汇率波动的影响。
  • 如果未来加元对美元反弹（升值），HEDGE版本可以保护你的投资不受汇率损失的影响。
    
    
• 适合场景：
  
  
  • 你认为加元可能从当前低点反弹，或者你不愿意承担汇率波动的风险。
  • 你更关注美国股市本身的增长，而不是汇率波动带来的额外收益或损失。
    
    
  
  

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2. 如果你选择NON-HEDGE（非对冲）版本：

• 优势：
  
  
  • 如果加元继续贬值（美元走强），你的投资回报会因为汇率变动而放大。例如，QQQ上涨10%，而加元贬值5%，你的实际回报可能是15%。
  • 如果未来加元对美元汇率保持低位或进一步下跌，NON-HEDGE版本可能带来更高的回报。
    
    
• 风险：
  
  
  • 如果加元对美元反弹（升值），你的投资回报可能会被汇率损失抵消。例如，QQQ上涨10%，但加元升值5%，你的实际回报可能只有5%。
    
    
• 适合场景：
  
  
  • 你认为加元可能继续走弱，或者美元会进一步走强。
  • 你愿意承担汇率波动的风险，以追求潜在的更高回报。
    
    
  
  

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当前情况分析：

• 加元处于22年低点：加元对美元贬值通常与油价下跌、加拿大经济疲软或美元走强有关。如果未来加拿大经济复苏或油价反弹，加元可能会回升。
• 美元走强：美元作为避险货币，在全球经济不确定性增加时往往会走强。如果这种趋势持续，NON-HEDGE版本可能更有利。
• 美联储政策：如果美联储继续加息或维持高利率，美元可能保持强势，这对NON-HEDGE版本有利。
  
  

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建议：

• 如果你倾向于保守：选择HEDGE版本，避免汇率波动带来的不确定性，专注于美国股市本身的增长。
• 如果你愿意承担风险并看好美元继续走强：选择NON-HEDGE版本，可能会从汇率变动中获益。
  
  

最终选择取决于你对汇率走势的判断和风险承受能力。如果不确定，可以考虑分散投资，同时持有HEDGE和NON-HEDGE版本，以平衡汇率风险。

以下是加元（CAD）计价的 ETF，分别对应 SPY（标普 500 指数）和 QQQ（纳斯达克 100 指数）的对冲和非对冲版本：

对标 SPY（标普 500 指数）的加元 ETF

ETF 代码	名称	对冲类型	发行商
VFV.TO	Vanguard S&P 500 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	Vanguard
VSP.TO	Vanguard S&P 500 Index ETF (CAD-Hedged)	对冲 (Hedged)	Vanguard
XUS.TO	iShares Core S&P 500 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	BlackRock
XSP.TO	iShares Core S&P 500 Index ETF (CAD-Hedged)	对冲 (Hedged)	BlackRock

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对标 QQQ（纳斯达克 100 指数）的加元 ETF

ETF 代码	名称	对冲类型	发行商
XQQ.TO	iShares NASDAQ 100 Index ETF (CAD-Hedged)	对冲 (Hedged)	BlackRock
QQC.F	Invesco NASDAQ-100 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	Invesco
HXQ.TO	Horizons NASDAQ-100 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	Horizons
HXQ-U.TO	Horizons NASDAQ-100 Index ETF (USD)	非对冲 (Non-Hedged)	Horizons

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总结

• 非对冲 (Non-Hedged)：直接反映美股市场表现，同时受汇率波动影响（如加元兑美元升值会降低回报）。
• 对冲 (Hedged)：通过货币对冲策略减少汇率波动的影响，更适合希望规避汇率风险的投资者。
  
  
  

根据你的投资目标和风险偏好，可以选择适合的 ETF。如果需要进一步了解具体 ETF 的费用、持仓或表现，可以查阅相关发行商的官方资料或咨询投资顾问。

以下是加元（CAD）计价的 ETF，专注于 全球高科技股票 的对冲和非对冲版本。这些 ETF 通常跟踪全球科技行业指数，包括美国、欧洲、亚洲等地区的科技公司。

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全球高科技股票 ETF（加元计价）

ETF 代码	名称	对冲类型	发行商	备注
XIT.TO	iShares S&P/TSX Capped Information Technology Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	BlackRock	主要投资加拿大科技公司（如 Shopify）
TEC.TO	TD Global Technology Leaders Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	TD Asset Management	全球科技公司，包括美国、中国等
QQC.F	Invesco NASDAQ-100 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	Invesco	跟踪纳斯达克 100 指数（美国科技股）
XQQ.TO	iShares NASDAQ 100 Index ETF (CAD-Hedged)	对冲 (Hedged)	BlackRock	对冲版本的纳斯达克 100 指数 ETF
HXQ.TO	Horizons NASDAQ-100 Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	Horizons	跟踪纳斯达克 100 指数
ZTEC.TO	BMO MSCI Global Technology Index ETF	非对冲 (Non-Hedged)	BMO	全球科技行业指数（包括美国、亚洲等）
TECB.TO	TD Global Technology Leaders Index ETF (CAD-Hedged)	对冲 (Hedged)	TD Asset Management	对冲版本的全球科技指数 ETF

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重点说明

• 非对冲 (Non-Hedged)：
  
  
  • 直接反映全球科技股票的表现，同时受汇率波动影响（如加元兑美元升值可能降低回报）。
  • 适合愿意承担汇率风险、追求更高回报的投资者。
    
    
• 对冲 (Hedged)：
  
  
  • 通过货币对冲策略减少汇率波动的影响。
  • 适合希望规避汇率风险、专注于科技行业本身表现的投资者。
    
    
  
  

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如何选择

• 如果你主要关注 美国科技股，可以选择跟踪纳斯达克 100 指数的 ETF（如 XQQ.TO 或 HXQ.TO）。
• 如果你希望投资 全球科技行业，可以选择 TEC.TO 或 ZTEC.TO。
• 如果你希望规避汇率风险，可以选择对冲版本（如 XQQ.TO 或 TECB.TO）。
  
  

建议在投资前仔细阅读 ETF 的官方文件（如招股说明书），了解其费用、持仓和风险，或咨询专业投资顾问。

https://www.rolia.net/f/43/p196523


ROLIA 里面的讨论：

Vanguard发行的VFV.TO, 管理费比较低

Blackrock发行的XSP.TO，是带hedge的

加币和美元长期来说，基本持平，加拿大央行基本都是跟着美联储调整利率，所以VFV.TO适合长期持有，不需要hedge，毕竟hedge是有cost的，所以xsp长期来说比vfv涨幅稍微低一些，这个就是hedge的cost。但是短期两国货币有波动，而且这种波动非常有规律，大概率就在1.2到1.4之间波动，涨多了就跌，跌多了就涨，八九不离十不会超过这个范围。

那这样我们就可以利用这个规律在两只ETF之间切换，美元高的时候就hedge，换成xsp，美元低的时候就撤掉hedge，换成vfv，既可以保持仓位长期不动，也能赚汇率波动的钱。这个适合在RSP或者TFSA账号里面去做，否则卖掉还要交capital gain，不划算。

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