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标题: 成交量加权平均价格（VWAP）（转贴） [打印本页]

作者: 闲云野鹤 时间: 2021-7-13 06:17
标题: 成交量加权平均价格（VWAP）（转贴）
本帖最后由闲云野鹤于 2021-7-13 06:19 编辑

成交量加权平均价格（VWAP）的计算方式

想要计算成交量加权平均价格，我们首先要将所有交易的交易额相加，之后除以总交易量。

VWAP = ∑ (典型价格 * 交易量 ) / ∑ 总交易量

其中典型价格 = 最高+最低+收盘 / 3

接下来我们将计算某一资产5分钟的交易量加权平均价格。具体算法为：

首先，我们需要将K线图中第一个5分钟的典型价格计算出来。我们将最高价、最低价、收盘价相加之后除以3；
我们将此段时间（本例为5分钟）的典型价格与成交量相乘。我们将所得值称为n1，它代表第一个测量周期的值。
我们用n1除以总交易量，所得值就为第一个5分钟的成交量加权平均价格。
为了计算连续的VWAP值，我们需要继续增加n的个数（n2，n3，n4......）并将所得值与n1相加，最后我们用所得值除以到这段时间的总交易量。

到现在我们就应该明白为什么交易量加权平均价格被称为累计指标——该值通过连续增加而形成。

成交量加权平均价格（VWAP）所显示的信息对于那些喜欢被动且长期投资方式的人来说，成交量加权平均价格可以用作当前市场前景的基准。这时简单的策略就是在资产价格低于VWAP线时购买，因为此时表示该资产被低估。

但也有一些交易者认为，当价格穿过了VWAP线时才是购买信号。如果价格突破并超过VWAP，则他们进入多头头寸。反过来，如果价格突破并低于VWAP线时，他们将加入到空头头寸中。

从该意义上来说，VWAP的作用则类似于移动平均线。当价格高于VWAP线时，市场可能将进入上涨趋势。同时，当价格低于VWAP线时，则市场可能会看跌。当前这些预测很大程度上都是基于该技术形态的上下环境，所以应谨慎对待。‘

VWAP也可用于识别流动性领域。这对于想要进行大额订单的机构交易者来说尤为重要。该指标将帮助他们确定理想的进场和出场位，以此来避免较大损失风险。

VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。此时，如果购买订单低于VWAP执行，则被认为是完美成交——因为成交价格低于资产按交易量加权的平均价格。相反，如果购买订单的执行价格高于VWAP则应该就是较差成交——因为它们的成交价格超过了资产按交易量加权的平均价格。

事实上，一些大型交易商在低于VWAP价格买进，而在VWAP上方卖出可能会对市场有益。这两种操作方式可能将推动价格更接近平均水平。但请记住，巨鲸的大规模交易可能会对市场产生严重影响。

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