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成交量加权平均价格(VWAP)(转贴)

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发表于 2021-7-13 06:17:04 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 闲云野鹤 于 2021-7-13 06:19 编辑

成交量加权平均价格(VWAP)的计算方式
想要计算成交量加权平均价格,我们首先要将所有交易的交易额相加,之后除以总交易量。

VWAP = ∑ (典型价格 * 交易量 ) / ∑ 总交易量

其中    典型价格 = 最高+最低+收盘 / 3


接下来我们将计算某一资产5分钟的交易量加权平均价格。具体算法为:

  • 首先,我们需要将K线图中第一个5分钟的典型价格计算出来。我们将最高价、最低价、收盘价相加之后除以3;
  • 我们将此段时间(本例为5分钟)的典型价格与成交量相乘。我们将所得值称为n1,它代表第一个测量周期的值。
  • 我们用n1除以总交易量,所得值就为第一个5分钟的成交量加权平均价格。
  • 为了计算连续的VWAP值,我们需要继续增加n的个数(n2n3n4......)并将所得值与n1相加,最后我们用所得值除以到这段时间的总交易量。


到现在我们就应该明白为什么交易量加权平均价格被称为累计指标——该值通过连续增加而形成。

成交量加权平均价格(VWAP)所显示的信息对于那些喜欢被动且长期投资方式的人来说,成交量加权平均价格可以用作当前市场前景的基准。这时简单的策略就是在资产价格低于VWAP线时购买,因为此时表示该资产被低估。


但也有一些交易者认为,当价格穿过了VWAP线时才是购买信号。如果价格突破并超过VWAP,则他们进入多头头寸。反过来,如果价格突破并低于VWAP线时,他们将加入到空头头寸中。

从该意义上来说,VWAP的作用则类似于移动平均线。当价格高于VWAP线时,市场可能将进入上涨趋势。同时,当价格低于VWAP线时,则市场可能会看跌。当前这些预测很大程度上都是基于该技术形态的上下环境,所以应谨慎对待。‘

VWAP也可用于识别流动性领域。这对于想要进行大额订单的机构交易者来说尤为重要。该指标将帮助他们确定理想的进场和出场位,以此来避免较大损失风险。


VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。此时,如果购买订单低于VWAP执行,则被认为是完美成交——因为成交价格低于资产按交易量加权的平均价格。相反,如果购买订单的执行价格高于VWAP则应该就是较差成交——因为它们的成交价格超过了资产按交易量加权的平均价格。
事实上,一些大型交易商在低于VWAP价格买进,而在VWAP上方卖出可能会对市场有益。这两种操作方式可能将推动价格更接近平均水平。但请记住,巨鲸的大规模交易可能会对市场产生严重影响。



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