胜率和盈亏比(转贴）

闲云野鹤

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投资能否长期盈利，核心因素有两个：胜率和盈亏比。 当拥有一个不错的胜率和盈亏比组合时，那就离长期稳定盈利不远了。 先看两种情况：


在投资金额和次数相同的情况下，即使胜率较低，也能凭着设定好的盈亏比组合，获得盈利。
情况A，每次投资100元，10次之后，有6次是赢的，每次盈利50元，共盈利300元；但有4次是亏的的，每次亏100元，共亏了400元，结果是亏损了100元。
情况B，每次投资100元，10次之后，有3次是赢的，每次盈利300元，共盈利900元；但有7次是亏的的，每次亏100元，共亏了700元，结果是盈利了200元。

你没有办法控制胜率，但你可以控制盈亏比来决定是否交易. 胜率在短时间内是难以提高的，它涉及到投资水平，对市场的熟悉程度及运气。

但盈亏并不是人为设定的，可以自我调节。不符合盈亏比的交易，选择不参与，回避风险。没有开仓时，可以管住手，开仓了可以控制风险。 盈亏比助你选择适当时机开仓.


盈亏比理解要义

优化交易策略：盈亏比是帮助我们理性投资的工具，它与胜率是负相关的，即高盈亏比必定伴随低胜率。实战应用上，可以根据自己的胜率，来制定符合期望收益的盈亏比，优化交易策略。

止损不止盈：严格对待止损，盈利宽松处理，“截断亏损，让利润奔跑”。

切勿单看盈亏比：盈亏比只是交易策略其中的一个关键因素，还需要配合其他指标组成交易策略，例如成交量，均线和K线组合等，合理设定止盈止损，判断突破或探底是否有效都是交易盈利关键环节。

作者：八位数花园
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我发现很多交易者不知道盈亏比是什么，也不知道盈亏比是怎么计算的。大家都习惯性地关注胜率/成功率，往往忽略了盈亏比的重要性。

其实盈亏比在一个完整的交易策略中，是比胜率还要重要的存在，因为它直接决定了整个策略的盈利水平。

所以今天我就来详细地谈谈盈亏比这个东西，讲一下盈亏比的计算方式，实战中的常见问题，以及3种盈亏比模式的技术讲解。

其中我会结合胜率，以及适合的行情走势来做具体讲解，这些实战技巧可以辅助你的交易策略更上一层楼。

什么是盈亏比？
盈亏比就是交易中盈利金额和亏损金额的比例。比如一笔交易进场的时候，你设置固定止损是1000元，固定止盈是2000元，那么你这笔交易的盈亏比就是2:1，以此类推，也可以设置3:1，4:1，甚至更高的盈亏比。所谓固定盈亏比，就是你每次按照同样的盈亏比出场，比如2:1，亏了就亏1000，赚了就赚2000，再调整一下胜率，就可以达到盈利的效果。

市面上也有不固定盈亏比的交易方式，这种操作方式，通常止损是固定的，止盈是动态的。比如一笔交易进场的时候，设置止损1000元，止盈则是动态跟随趋势。有时候行情走大单边，就可能盈利10000，这时候盈亏比就是10:1。如果行情走震荡，就可能只盈利1000，这时候的盈亏比就是1:1。

在设置盈亏比的时候，经常会出现哪些问题？很多人的交易策略都是不完整的，有时候心情好，就可以把订单多拿几天，搞了一笔高盈亏比的交易。有时候心情差，就开始做日内的短线，频繁刷短线单，盈亏比就很低。这样随机设置盈亏比，你就没办法统计出真实的交易数据，有时候交易系统能不能盈利都不知道。

决定交易系统盈利能力的两大因素，一个是盈亏比，一个是胜率。我们不可能只做一次交易，而是要做千次万次，这个时候我们就需要综合考虑胜率和盈亏比的平衡问题。比如盈亏比2:1，成功率达到40%，交易总体就能盈利。或者盈亏比10:1，成功率达到10%以上，交易总体就能盈利。胜率和盈亏比是呈负相关的关系，所以经常有人问我，有没有高胜率+高盈亏比的交易系统？答案就是没有，也不可能做到。所以我们在交易策略中，就要慎重考虑胜率与盈亏比之间的平衡关系。如果盈亏比太高，胜率太低，交易中就会经常被止损，止损次数多了，谁都受不了。如果胜率太高，盈亏比太低，那么每一次的盈利金额都很少，有时候一次亏损就需要很多次盈利才能赚回来，交易做起来也很不得劲。接下来呢，我就结合胜率，讲解3种盈亏比的设置策略，在最后也会教大家怎么去选择适合自己的策略。

策略1：高盈亏比

高盈亏比是指交易系统的盈亏比至少在5:1，甚至更高。也就是说交易单次止损1000，盈利至少5000以上。这种交易系统盈利结果的模式是，订单错了单次都是小止损，订单盈利单次都是大盈利，但通常成功率会偏低。虽然可能会错很多次，但一次大盈利的金额，就可以覆盖频繁小止损产生的亏损，整体实现盈利。

例如5:1的盈亏比，交易单次止损1000，盈利5000，成功率20%。100次交易中，20次对，盈利100000，80次错，亏损80000，总体盈利2万。

采用这种模式的，通常都是偏趋势性的交易策略。

我们来做一下具体的技术讲解。要实现交易结果的高盈亏比，交易系统设置出场的时候，要设置大空间的盈利目标位置，同时进场的时候，要尽可能控制止损的空间，小止损大止盈，才能实现高盈亏比。所有的出场方式中，跟踪趋势的出场方式是最有可能拿住大空间的方法。

大家看下方的示意图。



图中是欧元兑美元1小时级别的k线图，行情在顶部形成了矩形整理的破位。进场控制止损。如果破位之后直接进场，止损放在整理形态的高点1.11750，止损空间很大，450点，不利于获取大盈亏比。因此破位之后先不进场，等待行情回调，形成反转k线后带进场，图中形成了反转的倒锤子线后进场，止损的空间只有100点。止损空间压缩了350点，不要小看这350点，同样盈亏比是5:1：止损450点，5:1的盈亏比，要盈利2250点。止损100点，5:1的盈亏比，只要盈利500点。有过实盘经验的交易者都明白，拿住2250点的利润，比拿住500点的利润要难N倍，就光持仓周期拉长，对我们的交易心理考验就是极大的。我们继续看后面的走势图。



图中是上方图片订单进场后的1小时级别走势k线图。用跟踪趋势的出场方式。订单进场后，行情展开下跌，每次形成向上回调的拐点破位后，就调整一次止损。图中共有5次调整止损的机会，就是图中5个红色的箭头，第5次调整之后，行情反转，向上击穿了移动止损，订单平仓。开仓价1.11310，平仓价1.10150，盈利1160点。盈利1160点，止损100点，盈亏比11:1。如果没有控制止损，止损空间450点，盈利1160点，盈亏比只有2.5:1，两者相差甚远。

细节决定了交易的盈亏。

高盈亏比交易策略的注意事项：

（1）日常交易中，订单止损是常态，但每次止损都很小，小止损进场的成功率并不高。上面所举的例子是走势非常流畅的空头走势，反转k线进场一次性成功。但实战中，用单根k线反转进场，成功率并不太高，不会高于30%，在震荡回调走势中会遇到连续的止损。其他的小止损进场也有这样的特点，实战中要有面对连错的预期，别被连错磨没了耐心和信心，影响了交易心态。

（2）遇到配合的行情，一定要坚决持仓，拿住大利润，千万不能手软。只有这样才能用大利润覆盖小止损的多次亏损，最终实现交易的盈利。

策略2：正盈亏比

正盈亏比是指交易系统的盈亏比是正值，盈利金额大于止损的金额，又不是像高盈亏比那么高。比如2:1的盈亏比，止损是1000元，盈利是2000元。

这种交易的盈利模式是获取行情的一段利润空间，及时落袋为安。止损跟止盈的差距并不是很大，需要订单的成功率高一些，正确的订单产生的盈利大于亏损的订单产生的亏损，实现整体的盈利。

例如2:1的盈亏比，止损1000盈利2000，成功率40%，100次交易中，40次对，盈利80000， 60次错，亏损60000，总体盈利2万。

我们来做一下具体的技术讲解。要实现交易结果的正盈亏比，交易系统设置出场的时候，直接就可以设置固定的盈亏比。比如固定止损1000元，固定止盈2000元，订单到达止盈价格之后就平仓，寻找下次机会。

大家看下方的示意图。


图中是欧元兑美元1小时级别的k线图。行情经历顶部的矩形整理破位之后，回调确立二次破位后进场，开仓价1.11090，止损设置在回调的高点1.1410，止损空间320点，止盈设置止损空间的两倍640点，止盈价格1.10450。

我们继续看后面的走势。


图中是上方订单进场之后的走势图，行情经过连续的下跌之后，在低位止盈，盈亏比2:1。

正盈亏比交易策略的注意事项：

（1）心态比较好控制。交易成功率偏高，对错也比较平均，盈亏交易金额起伏小，心态波动小，心态稳定，因此这样的交易系统执行难度比较小。
（2）执行难度低。正盈亏比的交易策略，对盯盘的要求比较低，订单进场之后，设置好止损跟止盈，关掉软件让行情奔跑就可以了。甚至都不用看行情，比较适合没有太多精力盯盘的交易者，而且技术标准比较简单，好执行。（3）经常会遇到订单止盈了，行情又继续走大空间的情况。用这种交易模式，要做好错过大行情的心理准备。错过了别可惜，赚到自己该赚的钱就行了。毕竟在一些宽幅震荡的行情里，正盈亏比的订单也可以及时止盈出局，但类似的行情在高盈亏比的交易策略里，就可能会亏损。

策略3：负盈亏比

负盈亏比是指交易系统的盈亏比是负值，盈利的金额小于止损的金额，例如盈亏比是1:2，止损是1000元，盈利是500元。

这种交易方式一般为短线的交易，持仓的周期比较短。虽然是负盈亏比，但止损跟止盈的差距不会特别大，通常情况下止损只会比止盈略大，这种交易方式实现盈利，需要非常高的成功率。比如1:2的盈亏比，止损1000，止盈500，成功率80%。100次交易中，80次对，盈利40000，20次错，亏损2万，总体的盈利2万。

我们来做一下具体的技术讲解。负盈亏比的交易系统，也可以直接设置固定的盈亏比出场，例如止损是1000元，固定设置500元的止盈，订单达到止盈的价格后就平仓，寻找机会再次入场。

大家看下方的示意图。


图中是欧元兑美元1小时级别的k线图。行情在顶部矩形整理破位，收线后直接进场做空，止损设置在整理形态的高点。开仓价1.11260，止损价1.11740，止损480点，止盈设置240点，止盈的价格1.11020。

我们继续看后面的走势。



订单进场之后，行情有一个向上测试压力的回撤走势，由于止损在上方的高点，止损空间大，行情回撤，订单不会止损，回撤结束之后，行情继续下跌，订单止盈。

负盈亏比交易策略的注意事项：

（1）交易中正确的订单非常多，交易中的心理压力比较小，执行的难度也小。
（2）实现交易的高成功率，对交易技术的要求很高，短线交易对交易者的自律要求也很高，需要非常有经验的交易者，才能做好这种模式。
（3）实战中也有通过分批建仓的模式，连续试错提高成功率，比如一个反转的机会分三次建仓，摸底三次，摊平均价，获得更高的成功率。

像股票交易中的网格交易，就是这样的连续摸底摊平均价，高成功率负盈亏比的交易模式。

几种盈亏比模式怎么选？

我目前自己在用的就是第二种模式，因为它是两种模式的中间地带，成功率适中，交易连错少，更好控制交易心态。同时，这种模式对交易技术的要求也不高，操作难度是最低的，适合绝大多数交易者。

第三种模式中，盈利和止损的金额相差不高，由于成功率比较高，心态也比较好控制，也是一种不错的选择。

而第一种模式是最难的，因为对心态要求很高，需要有比较长时间的持仓，经历过很多连错，有时候容易让人失去耐心和信心。但如果你心智比较坚定，可以保证自己拿到每笔大盈利，这种方式也是可行的。

我自己在做的是波段交易，采用的就是第二种固定盈亏比的模式出场。选择哪种模式也是要看自己的交易策略是什么样的，以及自己的性格更适合哪种。