gammar sqeeze vs gammar scalping

闲云野鹤

Gamma Squeeze 和 Gamma Scalping 是期权交易中的两个相关概念，主要涉及期权的 Gamma 和 Delta 特性。

Gamma Squeeze

Gamma Squeeze 通常发生在期权做市商为对冲风险而大量买卖标的资产时，导致标的资产价格剧烈波动。具体过程如下：

• 大量买入看涨期权：投资者大量购买看涨期权，推高期权价格。
• 做市商对冲：做市商卖出看涨期权后，通过买入标的资产对冲 Delta 风险。
• 资产价格上涨：大量买入推高标的资产价格，进一步增加看涨期权的 Delta，迫使做市商买入更多资产。
• 正反馈循环：持续的对冲需求推动资产价格不断上涨，形成 Gamma Squeeze。
  
  
  

Gamma Scalping

Gamma Scalping 是期权交易者通过频繁调整标的资产头寸，利用 Gamma 特性获利的策略。具体步骤如下：

• 持有期权头寸：交易者持有期权（通常是平值或近平值期权），这些期权具有较高的 Gamma。
• 标的资产波动：当资产价格波动时，期权的 Delta 会因 Gamma 而变化。
• 动态对冲：交易者通过买卖标的资产保持 Delta 中性，低买高卖以从中获利。
  
  
  

关系

• Gamma 是关键：两者都依赖期权的 Gamma 特性。Gamma Squeeze 是因 Gamma 引发的市场现象，Gamma Scalping 是利用 Gamma 的交易策略。
• 市场影响：Gamma Squeeze 可能导致市场剧烈波动，而 Gamma Scalping 则通过频繁交易影响市场流动性。
• 参与者不同：Gamma Squeeze 通常由大量散户或机构推动，Gamma Scalping 则由专业交易者执行。
  
  
  

总结

Gamma Squeeze 是市场现象，Gamma Scalping 是交易策略，两者都围绕期权的 Gamma 特性展开，但影响和参与者不同。