请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

我爱蒙城

 找回密码
 邮件注册
搜索
查看: 346|回复: 0

good articles

[复制链接]

494

主题

598

帖子

3246

积分

超级版主

Rank: 8Rank: 8

积分
3246
发表于 2022-1-9 22:33:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 闲云野鹤 于 2022-1-9 22:52 编辑

https://xueqiu.com/u/4698841123

2017年开始一个超级有趣的策略
数据来源:网页链接
策略非常简单
如果未来两天美联储没开会就放心持有$标普500 ETF-SPDR(SPY)$
如果昨天今天或者明天美联储开会就麻溜的空仓
如图与一直持有标普500对比收益直接翻倍
还要什么自行车
全球资产深度捆绑央行实证


作者:配置喵
链接:https://xueqiu.com/4698841123/203722522
来源:雪球



新手与老手的区别。
新手,买入标普500,承担各种白天鹅,黑天鹅风险。
老手,做空标普500同时持有远期价内看涨期权,两者之间差额手里还有一堆极低利率弄来的现金。并且两者组合轻松处理掉黑天鹅风险。(跌多了做空标普涨但杠杆期权损失固定,涨多了做空股票亏的速度没杠杆期权涨的快)
拿着低利率无追索权成本的现金买入高收益债(CEF,mMRIT,DBC,MLP),0.75%利率套利7%~11%高收益。
到这一步,股票风险转变成债券相对单一的利率风险,再买入少量掉期利率产品对冲利率。
看似简单的策略,容纳了海量的凸性正期望。
包括并不仅含:
期权的不对称风险收益比
人们通常看重波动(近期VIX)而忽视黑天鹅(远期VIX)----持有远期价内看涨期权
通过期现组合套取无追索权,永远不需要偿还的低利率现金(不论股价如何暴跌)
利用看涨期权与看跌期权定价差异缩减“时间价值”
转化为利率单一风险后,策略完美对冲套利美联储(如何联储继续压制利率,股价与高收益债会一起顺风,而美联储如果提高利率,掉期产品完美对冲)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 邮件注册

本版积分规则

手机版|I Love Montreal  

GMT-5, 2022-8-15 04:39 , Processed in 0.025386 second(s), 24 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表