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止损限价、触及限价

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发表于 2022-5-29 17:55:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 闲云野鹤 于 2022-5-29 21:47 编辑

盈透证券系列(定单篇3)---止损限价、触及限价
https://zhuanlan.zhihu.com/p/364523190

盈透有多达100多种定单类型和算法,其中常见有以下几类:限价单(limit order)、市价单(market order)、止损单(stop loss order)、括号单(bracket order)、条件单(conditional order)、触及限价(limit if Touched)。


限价单(LMT)
限价单(limit order, LMT)是“以更好的价格买入或卖出的定单”,即国内常见的委托挂单。限价单的优点是限制了最高买价/最低卖价,超出价格不会成交,但缺点是无法保证成交速度,仅当对手接受你的挂单报价时,才可以成交。如果没有对手吃掉你的挂单,则可能一直无法成交。总之,限价单保证成交价格,但不保证成交速度。
举例:A股票当前价格为121.02美元,我们希望价格下跌到110.00美元时买入,可以下限价110.00买入,设置如下:
我们希望价格涨到135.00时卖出(前提是有该股票持仓)或做空(前提是未有该股票持仓,且有可卖空股票数),可以下限价135.00卖出,设置如下:

市价单(MKT)
市价单(Market Order, MKT)是按照当前对手价来成交的定单,旨在最快成交。注意,市价单可能因为买卖价差过大、市场急剧波动、对手方挂单较少等原因,导致成交价大幅偏离预期,使得成本/亏损增大。另外,美股的盘前盘后,无法用市价单。

止损单(STP)
止损单(Stop Loss Order, STP)是当价格达到了触发价时,发送一个市价单止损。请注意,美股盘前盘后不支持市价单,因此也不支持盘前盘后的STP市价止损单,只支持“限价止损”。此外,期货的市价止损单,请额外勾选【在常规交易时间段外成交】选项,否则期货止损单也不会生效。下面是持多头仓位时,卖出市价止损单:
注意,由于止损单是用来止损的,多头持仓时价格下跌不利,因此卖出止损价格必须低于当前价;空头持仓时价格上涨不利,因此买入止损价格必须高于当前价,才会挂单成功,不然会立即成交!

止损限价(STP LMT)
止损限价(Stop Limit, STP LMT)是一种“有上价格/下限的止损单”,当我们直接用市价止损单( STP)时,如果碰到行情剧烈波动,可能最终成交的价格非常差。而止损限价是价格达到触发价后,发一个有上限/下限的买入/卖出限价单出去,以保证最高买价/最低卖价。比如苹果股票现在122,下面是持多头仓位时,卖出限价止损,其中触发价115.00(多单下跌有损失,所以止损触发价低于当前价),达到价格后,发一个110.00的卖出限价单,如果低于这个价格,则该限价单(止损)不会成交,而是一直挂着。

持空头仓位时,买入限价止损,其中触发价130.00(空单上涨有损失,所以止损触发价高于当前价),达到价格后,发一个135.00的买入限价单,如果高于这个价格,则该限价单(止损)不会成交,而是一直挂着。

止损限价只是“有条件的止损”,如果预计短期内价格波动非常大,但最后还是会恢复原态,则止损限价比较合适。但如果价格继续上涨/下跌,则会因为未能止损平仓,使得损失扩大!!!请自行判断是否使用该类型定单!
另外,止损限价还可以作为一种“突破单”使用,上面截图是假设持仓,现如果我们当前未持仓,则卖出止损限价,就是相当于“突破卖出开仓”,触发价115.00,随后卖出开仓;买入止损限价,相当于“突破买入开仓”,触发价是130.00,随后买入开仓。

触及限价(LIT)
触及限价(Limit if Touched, LIT)类似于一种“条件触发单”,可以设置触发价和限价,当价格达到触发价时,发送一个限价单出去,等待成交。注意,触及限价单需通过“标准模式”下单。下面是准备买入开仓,当前价120.00,触发价115.00,达到触发价后,发一个110.00的限价买单出去(注意勾选常规交易时间之外):

下面是准备卖出开仓,当前价120.00,触发价125.00,达到触发价后,发一个130.00的限价卖单出去(注意勾选常规交易时间之外):

https://zhuanlan.zhihu.com/p/364447525
https://zhuanlan.zhihu.com/p/364526525
追踪止损(TRAIL)
追踪止损(Stop Trailing)是激进型的止损策略,特点是让盈利跟随价格奔跑,止损价格跟踪价格的正向波动自动调整,其示意图如下:
不设止损触发价的追踪止损单
以苹果股票为例,假设我们持有股票多头,设置卖出追踪止损10.00美元,如下图所示,定单类型选择TRAIL,STP价格先不选(不设置触发价,而是以当前价作为基准,减去后面的追踪金额),后面的追踪金额输入10.00 amt:
之后提交定单,此时我们发现,当前价是119左右,追踪(卖出)止损10.00美元,如果当前价格下跌10.00美元左右,即达到触发价109左右,会出发市价止损单:
过几天,我们发现苹果股票上涨了,最高涨到了约127左右,我们的追踪止损线,也随着价格上涨而上浮,现在止损价是117左右,比之前设置的109高了8美元左右。并且,当前价格是123左右,止损线并没有随着价格下跌而下降,即始终跟着最高价格走:

针对空头持仓的买入追踪止损同理,当价格上涨(对空头不利)时,如果达到了追踪止损金额的触发价,则会直接出发市价止损单。如果价格下跌(对空头有利)时,则止损线随着价格下跌而下降。

设置了止损触发价的追踪止损单
下面是设置了触发价的追踪止损金额,GME当前价约330.00美元,假设我们持有多头,需要做卖出追踪止损,STP止损触发价设置300.00,代表先设置一个以300为触发价的止损单,如果价格一直下跌,则直接触发300.00的止损:

注意,卖出追踪止损的STP价格必须低于当前价(价格下跌对多头不利,因此是低于当前价止损);买入追踪止损的STP价格必须高于当前价(价格上涨对空头不利,因此是高于当前价止损)。
如果价格上涨,且从当前的330涨到超过350(=300 STP+50 追踪金额)后,则之前设置的50.00美元追踪金额开始生效:
当价格超过350时,其功能跟之前一般的追踪止损单一样,随着最高价/最低价变化而变化。

条件单(Conditional)
条件单(Conditional)允许根据某些指定的触发条件,符合后发送定单。下条件单需要进入【标准模式】,如下图,左下角选择【标准模式】,再到左上角选择【定单】,输入产品代码后,点击右边的小三角,左边出现了【附条件】,选中后,找到右边的【添加】按钮,点击出现各类条件:
然后我们添加第一个条件,大于某个时间才触发该定单,如下图,该定单需等到2021/03/15 12:00:59后才会触发:

我们再添加一个价格条件,如苹果价格≤100时,发送定单:
最后,我们再添加一个价格百分比变化条件,三个条件我们可以设置触发一个即生效,或触发触发全部才生效,设置如下:
接着,我们再去下母订单,就是当上面的条件达到后,会发一个限价95.00买入的定单

警报单(Alter)
上面的条件单下单时,一次性只能下一个品种的单子,但警报单(Alter)符合条件后,可以一次性下多个不同品种的定单,而且还能带上止盈止损。警报单也只能在【标准模式】下单:
在最上面栏选中【警报】,点击新窗口【新的】,输入这个“警报单”的名称,点击左边【添加】触发条件,如超过某个时间则下定单出去。下面的【行动】中,可以输入多个产品代码,甚至可以给某个主/母定单添加止盈止损,注意,记得修改每个定单的有效期和常规交易时间段外,最后点左下角的【允许条件在常规交易时间以外被触发】,再点下面的【启动】,这样,我们看到警报单被激活了:

https://zhuanlan.zhihu.com/p/364448724开仓后如何添加止盈止损
有时下单忘记附带止盈止损,或下单后已成交,想额外绑定一个止盈止损,但盈透没有这种功能,不能直接把新的止盈止损组合,与已成交的头寸绑,这时,只能重新下一个止盈止损组合。
2.1 调出一取消全OCA项目栏
首先,我们进入【标准模式】,在TWS左下角选择【标准模式】或【Classic TWS】,出现如下界面:
上图中,我们可以在左上角点击【+】号,自己新建一个【窗口】,名字可以自己取。之后在右上角的【搜索栏】输入OCA,出现结果如下图:
我们选择【一取消全(OCA)组】,在最右边会出现【一取消全(OCA)组】这一栏,如下图:去魔方模式下单
调出OCA组栏目后,我们可以回到魔方模式去下单(标准模式这里也可以下)。我们现在持仓-100股腾讯,之前下单时没有添加止盈止损,现在我们想给这个持仓的头寸加上一个止盈止损。可以先输入止盈单,然后点击【高级】里面的【一个取消另一个】,如下图:
首先,我们点击买入,定单类型是限价600,有效期GTC。然后点【高级】---【一个取消另一个】,方向买入,合约输入700(腾讯代码),定单类型是STP市价止损,数量100,触发价是750,有效期GTC,再点【提交】,出现定单确认界面:
该界面出现关键字【一个取消另一个】,当其中有一边生效了,另外一边马上取消。我们再点传送,可以看到挂单状态:
稍微注意下,上面截图中的2个编组定单,前面分别有个上下括号相连接,代表这两个是一组编组定单。我们回到标准模式,查看是否编组成功:
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